PORTOFOLIO SAHAM OPTIMAL BERDASARKAN SINGLE INDEX MODEL PADA KONDISI BULLISH DAN BEARISH MARKET (STUDI PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DALAM LQ45)

Penelitian ini bertujuan untuk menentukan portofolio saham optimal sebagai dasar penetapan investasi pada saham perusahaan yang berada dalam LQ45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Periode penelitian yang digunakan adalah periode Januari 2013 Desember 2017. Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif deskriptif. Populasi penelitian terdiri dari 11 perusahaan manufaktur. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah single index model. Hasil penelitian menunjukkan terdapat 5 saham yang menjadi kandidat portofolio dari 11 saham yang diteliti, 5 saham portofolio optimal tersebut mempunyai return sebesar 0,019 atau 1,98% per bulan dan risk yang harus dihadapi investor saham tersebut adalah sebesar 0,007 atau 0,07%. Dari 5 saham tersebut yaitu UNVR, ICBP, GGRM, KLBF, dan INDF. Besarnya proporsi dana yang dapat diinvestasikan pada 5 saham tersebut adalah UNVR sebesar 56,06%, ICBP sebesar 16,14%, GGRM sebesar 7,86%, KLBF sebesar 16,42% dan INDF sebesar 3,52%. Return pada kondisi bearish menunjukkan bahwa return portofolio yang dihitung dari lima saham yang terpilih dalam pembentukan portofolio optimal pada kondisi bulan bearish adalah sebesar 0,008. Hal ini membuktikan dalam kondisi bearish saham portofolio optimal dapat memberikan keuntungan yang lebih tinggi dari pada rata-rata saham pada umumnya, demikian juga pada investasi pada pasar uang. Risk pada kondisi bullish bahwa risiko portofolio pada kondisi bulan bullish sebesar 0,003. Hal ini membuktikan bahwa dengan membentuk portofolio optimal pada kondisi bulan bullish dapat melakukan diversifikasi atau pengurangan risiko. Maka investor bisa melakukan portofolio optimal pada kondisi bullish, maka investor juga dapat meminimalkan risiko ketimbang tidak melakukan portofolio. Risk pada kondisi bearish bahwa risiko portofolio pada kondisi bulan bearish sebesar 0,011. Hal ini membuktikan bahwa dengan membentuk portofolio optimal pada kondisi bulan bearish dapat melakukan diversifikasi atau pengurangan risiko. Dengan demikian risiko portofolio optimal memiliki risiko paling rendah dalam kondisi bearish sekalipun.

1.  UEU-Master-20357-COVER.Image.Marked.pdf - 216 KB
2.  UEU-Master-20357-HALAMAN PENGESAHAN.Image.Marked.pdf - 120 KB
3.  UEU-Master-20357-HALAMAN PERSETUJUAN PUBLIKASI.Image.Marked.pdf - 207 KB
4.  UEU-Master-20357-HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS.Image.Marked.pdf - 117 KB
5.  UEU-Master-20357-ABSTRAK.Image.Marked.pdf - 130 KB
6.  UEU-Master-20357-KATA PENGANTAR.Image.Marked.pdf - 202 KB
7.  UEU-Master-20357-DAFTAR ISI.Image.Marked.pdf - 306 KB
8.  UEU-Master-20357-DAFTAR PUSTAKA.Image.Marked.pdf - 359 KB
9.  UEU-Master-20357-LAMPIRAN.Image.Marked.pdf - 1090 KB
10.  UEU-Master-20357-BAB1.Image.Marked.pdf - 635 KB